[가치투자/아세아제지] 1212 저평가였는데 아직도 저평가. 기대했는데 아직도 기대

📈 투자 포인트 한눈에 보기

• 목표주가 9,000원 (현재가 7,310원 대비 23% 상승여력)
• 매수 의견 (유화증권 - 홍종모 애널리스트)
• 시가총액 약 3,127억원

💡 관심가질만한 3가지 이유

1. 수익성 회복이 기대됩니다

• 그동안 폐지 가격이 계속 올라서 수익성이 안 좋았는데, 이제 가격 상승세가 꺾이는 중
• 제품 가격도 인상하고 있어서 올해 말부터는 실적이 좋아질 것으로 예상
• 2025년 말에는 청주에 새 공장도 가동 예정 (생산능력 20% 증가)

1. 주가가 너무 저평가됐어요

• PBR(주가순자산비율) 0.4배로 역대급 저평가 상태
• 실적도 나아지고 밸류에이션도 오를 여지가 충분

1. ESG 경영으로 변신 중

• 2022년부터 친환경 경영 시스템 도입
• 주주들을 위한 정책 강화 (자사주 매입/소각, 배당 늘리기)
• 기업 지배구조도 개선 중

⚠️ 체크포인트

• 원재료(폐지) 가격 변동 위험
• 신규 공장 일정 차질 가능성
• 경기 침체로 수요 감소 우려

💡 투자자 입장에서 보면 실적이 바닥을 찍고 회복세로 돌아설 것 같고, 주가도 충분히 저평가된 상태라 매력적입니다. 다만 단기적으로는 원자재 가격이나 경기 상황을 지켜볼 필요가 있겠네요. 중장기 투자 관점에서 관심을 가져볼 만한 종목으로 보입니다.

[참고] 실적 전망

• 2023년: 매출 908.3억원, 영업이익 87.6억원
• 2024년(예상): 매출 902.6억원, 영업이익 39.1억원

*본 내용은 투자 참고용이며, 투자의 최종 결정은 본인의 판단으로 하시기 바랍니다.